El espacio de puesta en marcha no está exento de desafíos, pero no hay invierno de financiación para los inversores ángel

El espacio de puesta en marcha no está exento de desafíos, pero no hay invierno de financiación para los inversores ángel

Un mercado lento es el mejor momento para comenzar su viaje de inversión en el espacio de puesta en marcha o para duplicar sus inversiones

Es un mercado bajista. «Nos dirigimos a una recesión». ‘Hay una sequía de fondos.’

Estaría dispuesto a apostar mi último dólar a que ha escuchado una versión de estas declaraciones en los últimos meses. Pero el quid de la cuestión es que no se puede escapar del carácter cíclico de la economía. Los mercados pasarán por un ciclo descendente cada pocos años. Sin embargo, para un inversor inteligente, esta es una oportunidad de oro.

Convertir una depresión en una oportunidad

Un mercado lento es el mejor momento para comenzar su viaje de inversión en el espacio de puesta en marcha o para duplicar sus inversiones. Porque ahora mismo, una gran idea o una puesta en marcha dirigida por un fundador emprendedor puede estar disponible para usted a un precio razonable. Y si aborda la situación armado con el pensamiento correcto, una investigación sólida y objetivos claros, puede poseer (o aumentar) la propiedad de una empresa bien fundada con una excelente administración que puede
potencialmente generar grandes rendimientos cuando el ciclo inevitablemente se vuelva alcista nuevamente. Si usted es un inversionista en etapa inicial, estos ciclos negativos también pueden brindar oportunidades para invertir en algunas empresas emergentes seleccionadas que, de otro modo, no habrían estado disponibles para los Ángeles.

No hace falta decir que no hay una sola clase de activo que excluya el riesgo de pérdida. Pero debe recordar que las empresas emergentes (cuando se revisan en función de la cartera) se han entregado constantemente; Tasa Interna de Retorno del 20 por ciento en comparación con el 3 – 12 por ciento de TIR que obtiene al invertir en otras clases de activos. La estrategia de cartera habilitada con una sólida diligencia debida inicial y un mayor apoyo posterior a la inversión debería traducirse en los mejores rendimientos de su clase en diferentes clases de activos.

La catapulta del COVID

La pandemia de COVID-19 fue una etapa terrible que frenó innumerables industrias y modelos de trabajo. Con todos atrapados en casa, fue el comercio electrónico, los pagos digitales, la educación en línea, la telemedicina y las industrias auxiliares las que movieron el mundo. El miedo a contagiarse del virus hizo que nadie quisiera tocar nada, ni siquiera el dinero. Casi obligó a las personas a pasar a los pagos en línea, lo que provocó un aumento en la cantidad de transacciones en línea. La pandemia ha impulsado efectivamente el comercio electrónico y la adopción digital en India 10 años después
futuro. Y ahora, incluso cuando la pandemia ha aflojado su control sobre el mundo, las personas continúan utilizando los pagos en línea y el comercio electrónico por costumbre. Lo que comenzó como una compulsión ahora es una conveniencia.

Entonces, no sorprende que 2021 haya sido un año importante para el ecosistema indio de puesta en marcha, donde se agregaron más unicornios que todos los años anteriores juntos. Y este movimiento ascendente continuó en el primer trimestre de 2022 cuando 528 nuevas empresas recaudaron $12 mil millones. Claramente, el interés en el ecosistema indio de puesta en marcha está en su punto más alto. Y si bien hemos visto cierto debilitamiento en los mercados en los últimos meses, como se mencionó anteriormente, es parte de la ciclicidad y, como generalmente se observa en los mercados financieros, cada mínimo genera un aumento superior al máximo del ciclo anterior.

La ventaja del mercado interno

Se espera que el PIB de la India supere los 5 billones de dólares en los próximos tres años y los 10 billones de dólares en los próximos 10 años. El consumo ha ido en aumento y estamos gastando casi el doble de lo que gastábamos hace 10 años. Es más, con el 50 por ciento de nuestra población por debajo de los 30 años, el consumo y el gasto seguirán aumentando sin cesar. Esto significa que la economía nacional seguirá mostrando un fuerte crecimiento en el largo plazo.

Además de ser una ‘nación joven’, India es un país ‘móvil primero’. Con cerca de 800 millones de suscriptores de banda ancha, ocupa el segundo lugar después de China en términos de usuarios de Internet. Y dado que muchos de estos usuarios actualmente son en su mayoría urbanos, existe un enorme potencial sin explotar en los mercados rurales de la India. A medida que crezcan los usuarios de Internet en zonas rurales, también lo hará el consumo de datos y la cantidad de transacciones. El espacio no está ni cerca de la saturación y la demanda de financiamiento se establece solo para el crecimiento.

Apoyo del gobierno

Hoy los gobiernos del centro y los estados están reconociendo el importante papel que las empresas emergentes están jugando en nuestra economía. Están generando empleo en todas las industrias. Están utilizando la tecnología para crear soluciones a los problemas que han estado asolando a la India durante generaciones, sacando así a las personas de la pobreza. Están generando una fuerte entrada de IED. Por lo tanto, el gobierno se ha propuesto no solo apoyar a las empresas emergentes, sino también apoyar a los
fondos que apoyan la creación de empresas.

¿Tiempos desafiantes por delante?

El espacio de puesta en marcha obviamente no está exento de desafíos. Las superpotencias financieras de Europa y Estados Unidos luchan contra la inflación y las acciones consiguientes están empujando a las economías a la recesión. En los últimos meses, ha habido una disminución continua en la financiación. Grandes jugadores en el ecosistema de puesta en marcha como Ola, Blinkit, Unacademy, Whitehat Jr, Vedantu y Cars 24 han despedido personal para reducir costos.

Pero son estos tiempos de alta presión los que separan una buena puesta en marcha de una excelente. Fue durante la recesión económica de la década de 1970 cuando los fundadores visionarios como Bill Gates y Steve Jobs encontraron formas de construir empresas que son nombres familiares con evaluaciones de más de un billón de dólares.

Y si bien estos despidos afectarán a corto plazo, de ninguna manera pueden indicar la desaparición de Edtech o Fintech, o el ecosistema más amplio de empresas emergentes. Un inversor a largo plazo solo necesita paciencia para capear esta tormenta. A veces los ciclos bajos son buenos. Y, sin embargo, muchos fondos han recaudado capital récord en los últimos 12 meses con un enfoque en India. Y ahora Big Tech está regresando a las bolsas globales e incluso los mercados de valores indios se están recuperando.

Línea de fondo

Para un inversor en el espacio de puesta en marcha, es importante no alarmarse por las fluctuaciones temporales del mercado y tener un horizonte de inversión de al menos cinco a 10 años. Como inversionista, puede optar por trabajar con la puesta en marcha, abriendo su red para ayudar a generar negocios, monitorear y asesorar según sea necesario. Pero para ser un inversionista exitoso en el espacio de puesta en marcha, el proceso para generar rendimientos comienza con la realización de una estricta diligencia debida.

El crecimiento sostenible y el aprovechamiento de las fortalezas de producción local del país dominarán la estimación de inversión de la India en 2022. Sigue siendo una perspectiva positiva para el éxito y el crecimiento del ecosistema, a pesar de los desafíos. Para lograr el éxito en Angel Investing como clase de activo, este enfoque es crucial.

El autor es socio de Physis Capital. Las vistas son personales.

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