¿Cómo funciona el comercio de alta frecuencia en los intercambios descentralizados?

¿Cómo funciona el comercio de alta frecuencia en los intercambios descentralizados?

Tras el auge de las finanzas descentralizadas (DeFi) de 2020, intercambios descentralizados (DEX) solidificó su lugar en los ecosistemas de las criptomonedas y las finanzas. Dado que los DEX no están tan fuertemente regulados como los intercambios centralizados, los usuarios pueden enumerar cualquier token que deseen.

Con los DEX, los operadores de alta frecuencia pueden realizar transacciones en monedas antes de que lleguen a los principales intercambios. Además, los intercambios descentralizados no tienen custodia, lo que implica que los creadores no pueden realizar un fraude de salida, en teoría.

Como tal, las empresas comerciales de alta frecuencia que solían negociar transacciones comerciales únicas con operadores de intercambio de criptomonedas han recurrido a intercambios descentralizados para realizar negocios.

¿Qué es el comercio de alta frecuencia en criptografía?

El comercio de alta frecuencia (HFT) es un método comercial que utiliza algoritmos complejos para analizar grandes cantidades de datos y realizar transacciones rápidas. Como tal, HFT puede analizar múltiples mercados y ejecutar un gran volumen de órdenes en cuestión de segundos. En el ámbito del comercio, la ejecución rápida suele ser la clave para obtener ganancias.

HFT elimina los pequeños diferenciales de oferta y demanda al realizar grandes volúmenes de operaciones rápidamente. También permite a los participantes del mercado aprovechar los cambios de precios antes de que se reflejen por completo en el libro de órdenes. Como resultado, HFT puede generar beneficios incluso en mercados volátiles o sin liquidez.

HFT surgió por primera vez en los mercados financieros tradicionales, pero desde entonces se ha abierto camino en el espacio de las criptomonedas debido a las mejoras de infraestructura en los intercambios de criptomonedas. En el mundo de las criptomonedas, HFT se puede utilizar para operar con DEX. Ya está siendo utilizado por varias casas comerciales de alta frecuencia como Jump Trading, DRW, DV Trading y Hehmeyer, el Financial Times. reportado.

Los intercambios descentralizados son cada vez más populares. Ofrecen muchas ventajas sobre los tradicionales. intercambios centralizados (CEX), como la mejora de la seguridad y la privacidad. Como tal, la aparición de estrategias HFT en criptografía es un desarrollo natural.

La popularidad de los HFT también ha resultado en que algunos fondos de cobertura centrados en el comercio de criptomonedas empleen el comercio algorítmico para producir grandes ganancias, lo que llevó a los críticos a condenar a los HFT por dar a las organizaciones más grandes una ventaja en el comercio de criptomonedas.

En cualquier caso, HFT parece estar aquí para quedarse en el mundo del comercio de criptomonedas. Con la infraestructura adecuada, HFT se puede utilizar para generar ganancias aprovechando las condiciones favorables del mercado en un mercado volátil.

¿Cómo funciona el comercio de alta frecuencia en los intercambios descentralizados?

El principio básico detrás de HFT es simple: compre barato, venda caro. Para hacer esto, los algoritmos HFT analizan grandes cantidades de datos para identificar patrones y tendencias que pueden explotarse con fines de lucro. Por ejemplo, un algoritmo puede identificar una tendencia de precios en particular y luego ejecutar una gran cantidad de órdenes de compra o venta en rápida sucesión para aprovecharla.

La Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos no utiliza una definición específica de negociación de alta frecuencia. De todos modos, eso liza cinco aspectos principales de HFT:

  • Uso de programas complejos y de alta velocidad para generar y ejecutar órdenes.

  • Reducir posibles retrasos y latencias en el flujo de datos mediante el uso de servicios de colocación ofrecidos por intercambios y otros servicios

  • Usar marcos de tiempo cortos para abrir y cerrar posiciones

  • Enviar varios pedidos y luego cancelarlos poco después del envío

  • Reducir la exposición al riesgo nocturno manteniendo posiciones durante períodos muy cortos

En pocas palabras, HFT utiliza algoritmos sofisticados para analizar continuamente todas las criptomonedas en múltiples intercambios a velocidades muy altas. La velocidad a la que operan los algoritmos HFT les da una ventaja significativa sobre los comerciantes humanos. También pueden negociar en múltiples intercambios simultáneamente y en diferentes clases de activos, lo que los hace muy versátiles.

Los algoritmos HFT están diseñados para detectar factores desencadenantes y tendencias comerciales que no se observan fácilmente a simple vista, especialmente a las velocidades requeridas para abrir una gran cantidad de posiciones simultáneamente. En última instancia, el objetivo con HFT es ser el primero en la fila cuando el algoritmo identifica nuevas tendencias.

Después de que un gran inversor abre una posición larga o corta en una criptomoneda, por ejemplo, el precio suele moverse. Los algoritmos HFT explotan estos movimientos de precios subsiguientes operando en la dirección opuesta, obteniendo ganancias rápidamente.

Dicho esto, las grandes ventas de criptomonedas suelen ser perjudiciales para el mercado porque suelen hacer bajar los precios. Sin embargo, cuando la criptomoneda vuelve a la normalidad, los algoritmos «compran la caída» y salen de las posiciones, lo que permite que la empresa de HFT o el comerciante se beneficien del movimiento de precios.

HFT en criptomonedas es posible porque la mayoría de los activos digitales se negocian en intercambios descentralizados. Estos intercambios no tienen la misma infraestructura centralizada que los intercambios tradicionales y, como resultado, pueden ofrecer velocidades de negociación mucho más rápidas. Esto es ideal para HFT, ya que requiere una toma de decisiones y una ejecución en una fracción de segundo. En general, los operadores de alta frecuencia ejecutan numerosas operaciones cada segundo para acumular ganancias modestas con el tiempo y generar una gran ganancia.

¿Cuáles son las principales estrategias HFT?

Aunque hay demasiados tipos de estrategias HFT para enumerar, algunas de ellas han existido por un tiempo y no son nuevas para los inversores experimentados. La idea de HFT está frecuentemente relacionada con las técnicas comerciales convencionales que aprovechan las capacidades de TI de vanguardia. Sin embargo, el término HFT también puede referirse a formas más fundamentales de aprovechar las oportunidades en el mercado.

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En pocas palabras, HFT puede considerarse una estrategia en sí misma. Como resultado, en lugar de centrarse en HFT como un todo, es importante analizar técnicas comerciales particulares que emplean tecnologías HFT.

Criptoarbitraje

Criptoarbitraje es el proceso de obtener ganancias aprovechando las diferencias de precios de la misma criptomoneda en diferentes intercambios. Por ejemplo, si un Bitcoin (BTC) cuesta $ 30,050 en el intercambio A y $ 30,100 en el intercambio B, uno podría comprarlo en el primer intercambio y luego venderlo inmediatamente en el segundo intercambio para obtener una ganancia rápida.

Ejemplo de una estrategia de criptoarbitraje

Los comerciantes de criptomonedas que se benefician de estas inconsistencias del mercado se denominan arbitrajistas. Usando algoritmos HFT eficientes, pueden aprovechar las discrepancias antes que nadie. Al hacerlo, ayudan a estabilizar los mercados al equilibrar los precios.

HFT es muy beneficioso para los arbitrajistas porque la ventana de oportunidad para llevar a cabo estrategias de arbitraje suele ser muy pequeña (menos de un segundo). Para aprovechar rápidamente las oportunidades de mercado a corto plazo, los HFT se basan en sistemas informáticos robustos que pueden escanear los mercados rápidamente. Además, las plataformas HFT no solo descubren oportunidades de arbitraje, sino que también pueden realizar transacciones cientos de veces más rápido que un operador humano.

Creación de mercado

Otra estrategia común de HFT es la creación de mercado. Esto implica colocar órdenes de compra y venta de un valor al mismo tiempo y beneficiarse del margen de oferta y demanda: la diferencia entre el precio que está dispuesto a pagar por un activo (precio de demanda) y el precio al que está dispuesto. para venderlo (precio de oferta).

Las grandes empresas llamadas creadores de mercado proporcionan liquidez y buen orden en un mercado y son bien conocidas en el comercio convencional. Los creadores de mercado también pueden vincularse a un intercambio de criptomonedas para garantizar la calidad del mercado. Por otro lado, también existen creadores de mercado que no tienen ningún acuerdo con las plataformas de intercambio, su objetivo es utilizar sus algoritmos y beneficiarse del diferencial.

Cómo funciona la estrategia de creación de mercado

Los creadores de mercado compran y venden constantemente criptomonedas y establecen sus diferenciales de oferta y demanda para obtener una pequeña ganancia en cada operación. Pueden, por ejemplo, comprar Bitcoin a $37 100 (el precio de venta) de alguien que quiera vender sus tenencias de Bitcoin y ofrecer venderlo a $37 102 (el precio de compra).

La diferencia de $2,00 entre los precios de oferta y demanda se denomina diferencial, y es principalmente la forma en que los creadores de mercado ganan dinero. Y, si bien la diferencia entre el precio de venta y el precio de oferta puede parecer insignificante, el comercio diario en volúmenes puede resultar en una parte significativa de las ganancias.

El diferencial garantiza que el creador de mercado sea compensado por el riesgo heredado que acompaña a dichas operaciones. Los creadores de mercado proporcionan liquidez al mercado y facilitan que compradores y vendedores negocien a precios justos.

Oportunidades a corto plazo

El comercio de alta frecuencia no está destinado a los comerciantes swing y compradores y titulares. En cambio, lo emplean los especuladores que desean apostar sobre las fluctuaciones de precios a corto plazo. Como tal, los operadores de alta frecuencia se mueven tan rápido que es posible que el precio no tenga tiempo de ajustarse antes de que vuelvan a actuar.

Por ejemplo, cuando una ballena arroja criptomonedas, su precio generalmente bajará por un corto tiempo antes de que el mercado se ajuste para satisfacer el equilibrio entre oferta y demanda. La mayoría de los operadores manuales perderán esta caída porque puede durar solo unos minutos (o incluso segundos), pero los operadores de alta frecuencia pueden capitalizarlo. Tienen tiempo para dejar que sus algoritmos funcionen, sabiendo que el mercado eventualmente se estabilizará.

Comercio de volumen

Otra estrategia común de HFT es el comercio de volumen. Esto implica rastrear la cantidad de acciones negociadas en un período determinado y luego realizar transacciones en consecuencia. La lógica detrás de esto es que a medida que aumenta la cantidad de acciones negociadas, también aumenta la liquidez del mercado, lo que facilita comprar o vender una gran cantidad de acciones sin mover demasiado el mercado.

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En pocas palabras, el comercio de volumen se trata de aprovechar la liquidez del mercado.

El comercio de alta frecuencia permite a los comerciantes ejecutar una gran cantidad de transacciones rápidamente y beneficiarse incluso de las fluctuaciones más pequeñas del mercado.

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